Voorpagina
tim
Inloggen
Overzicht weblogs
Handleiding
Voorwaarden
|
| Alias: |
TimN |
|
Aantal bijdragen: |
83 |
| IEX-lid sinds: |
17 mrt 08 |
Aantal reacties: |
39 |
| Belogger sinds: |
28 apr 06 |
Aantal views: |
72.545 |
Profiel:
Actief als vermogensbeheerder bij het Antwerpse beurshuis Dierickx, Leys en Cie. Ervaring bij Fortis Investments, FB Verzekeringen, zelfstudie en verscheidene beleggingsclubs.Bezig met de psychologie van de markten waardoor ik afwissel tussen ...
|
|
Meer over tim... |
| Defensief en aandelen ... een onmogelijke combinatie? |
| Als we de wilde rit van het laatste jaar bekijken, en heel de episode na TMT-hype van 1998-2000, is het wel duidelijk dat aandelen hebben niet altijd even makkelijk is. Het schisma tussen de goede huisvader die vanaf nu enkel nog spaarboekjes, kasbons, staatsobligaties en misschien een kapitaalbeschermd fonds koopt ... en de actieve belegger die, achter zijn pc gekluisterd, koopt en verkoopt in banken, grondstoffen en biotech aandelen, kan niet groter zijn.
Het is naar mijn mening wel te ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| AAB AEX TS 277 |  | 2,94 | 0,90 | -69,39 % |
| Belgacom | | 22,63 | 28,42 | 25,56 % |
| E.On | | 25,85 | 26,93 | 4,18 % |
| Procter & Gamble | | 51,68 | 63,19 | 22,27 % |
|
| |
| Technisch in goud & Fundamenteel in aandelen ... and F*** cash |
| De kudde beleggers draaft naar groenere weiden die ze ziet in de vastrentende overheidseffecten en andere risicoarme beleggingsproducten. Dit is een logische reactie na de afslachting van menig stier in deze afgrijselijke en historische berenmarkt. Dit beperkte risico zal de trend zijn voor vele jaren bij de gemiddelde particulier. Is deze vlucht echter zonder risico, geeft het de veiligheid die zoveel mensen zoeken? Daar vrees ik eigenlijk voor. Vooral het onderschatte effect van inflatie ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| AAB GOLD TL 789 | | 12,00 | 26,58 | 121,50 % |
| | 9,85 | 0,05 | -99,49 % |
| Gold Fields Ltd | | 8,20 | 8,95 | 9,15 % |
| Coca-Cola | | 43,55 | 54,46 | 25,05 % |
| Schneider Electric | | 48,67 | 82,72 | 69,96 % |
|
| |
| Wanneer de markt niet meer reageert op negatief nieuws ... kopen! |
| Het is één van de 'beursregels' dat als er negatief nieuws komt en de beurskoersen niet meer reageren, dat we het ergste gehad hebben. Zou het enorm slechte consumentenvertrouwen in de VS (38 ipv 52 verwacht), het slechtste ooit, dit gaan bewijzen? Dat we + 11% gaan in de Amerikaanse aandelen op de dag dat het vertrouwen zo zwaar onder nul gaat, lijkt in ieder geval een belangrijk signaal.
Daarenboven is er de 'geschiedenis' die in de jaren '70 uitwees dat toen de recessie begon, het ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| Fugro | | 25,15 | 44,65 | 77,51 % |
| | 5,50 | 0,65 | -88,18 % |
|  | 3,70 | 0,05 | 98,65 % |
| UCB |  | 19,87 | 32,98 | 0,00 % |
| Bekaert | | 70,67 | 124,80 | 0,00 % |
| Umicore | | 12,42 | 23,70 | 0,00 % |
| Mobistar | | 54,05 | 44,25 | -18,12 % |
| Sofina | | 53,80 | 67,50 | 25,46 % |
| Belgacom | | 26,84 | 22,16 | -16,13 % |
| Saint-Gobain | | 26,77 | 36,32 | 0,00 % |
|
| |
| Mister Market, ook gekend als de manisch depressieve belegger |
| Omwille van het gitzwarte sentiment op de beurzen ben ik als echte 'contrarian' of tegendraadse belegger uiteindelijk toch voorzichtig aan het draaien naar de koperszijde. Eén van de redenen hiervoor is het verhaal dat wel gekend is:
Warren Buffett ... haalt het 'Mister Market' verhaal regelmatig aan dat door Benjamin Graham één van zijn mentors werd verteld. Het 'Meneertje Markt' staat elke dag aan uw deur met een prijs voor aandelen. De ene keer belachelijk hoog, de andere keer eerder ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| CSM | | 21,53 | 21,13 | -1,88 % |
| | 9,12 | 2,96 | -67,54 % |
| | 3,68 | 1,12 | -69,57 % |
| Royal Dutch Shell A | | 22,86 | 20,96 | -8,33 % |
| AAB AUTO TS 437 | | 19,04 | 27,62 | 0,00 % |
| AAB AEX TS 484 | | 12,00 | 16,10 | 0,00 % |
| | 2,75 | 1,22 | -55,64 % |
| Dexia | | 9,22 | 4,30 | -53,36 % |
| UCB | | 22,70 | 17,81 | 0,00 % |
| Elia | | 26,05 | 28,06 | 7,72 % |
| Sanofi-Aventis | | 45,31 | 56,22 | 24,08 % |
|
| |
| Winst op Tele Atlas nemen en switch naar TomTom |
| Zoals op 18 maart geschreven, zou de logische goedkeuring van de overname van Tele Atlas door TomTom in een mooie arbitragewinst van boven de 30% resulteren. Het is zover en met de goedkeuring is TomTom goed gepositioneerd om de GPS markt te gaan domineren. Vooral omwille van de uitwisseling tussen GPS gebruikers en de kaartinformatie zou dit business-model wel eens hoge toppen kunnen scheren (zelf het potentieel gevoeld op reis in Italië). Daarom doe ik hier een verkoop van Tele Atlas ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| TomTom | | 25,71 | 5,85 | -77,25 % |
| | 29,86 | 29,94 | 0,00 % |
| AAB AEX TS 484 | | 3,20 | 12,96 | 305,31 % |
|
| |
| Metris, goedkope groeier ... met dank aan **** |
| Metris is de Belgische hoogtechnologische groeier actief in metrologie. Via optische technologie slagen zij er in om snel een heel accuraat beeld in de computer te laden van het object dat gemeten moet worden. Veel sneller en efficiënter dan op een mechanische manier. Klanten zijn vliegtuigfabrikanten, autoconstructeurs, etc.
Deze technologische voorsprong resulteert in mooie groeicijfers waarbij overnames dienen om klantenbestanden op te kopen en het productgamma van Metris via deze 'low ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 9,15 | 5,43 | -40,66 % |
|
| |
| 31% winst mogelijk met Tele Atlas, doe eens een hedge fund na |
| Het bod van TomTom ligt op 30 EUR en dus 31% hoger als de koers van 22.75 EUR die Tele Atlas vandaag noteert.
De Europese Commissie onderzoekt of er geen concurrentieproblemen kunnen komen van de overname. Gezien de verschillende sectoren van de firma's (hardware versus content) en de plannen die TomTom met Tele Atlas heeft, vind ik de reactie op de beurzen overdreven.
Tele Atlas zou een onafhankelijke entiteit blijven (ook nodig want het heeft veel geld gekost) en kaarten leveren aan ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 21,85 | 29,87 | 36,66 % |
|
| |
| Wat dan in 2008? |
| De kans dat 2008 moeilijk zal worden voor de aandelenmarkten is nog steeds te groot voor me om het geweer van schouder te veranderen. Vooral het vraagteken dat de Amerikaanse consument is, blijft mijn aandacht vragen. Mijn voorzichtige aanpak i.v.m. aandelen blijf ik dan ook behouden.
Is er dan iets voor 2008 waar we misschien winst mee kunnen halen? Wel, er zijn zo een aantal ideeën.
Het eerste zijn perpetuele of eeuwigdurende obligatieleningen van banken. Ja, u leest het goed ... ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| AXA 4,74294%PL | | 73,90 | 71,50 | -3,25 % |
| INGGROEP 3,60% PL | | 81,24 | 62,34 | -23,26 % |
| NORDEA BK 3,52%PL | | 65,25 | 68,94 | 5,66 % |
| AAB AUTO TS 437 | | 10,46 | 19,04 | 82,03 % |
| | 6,60 | 58,80 | 790,91 % |
|
| |
| Weinig reden tot optimisme, veel reden om voorzichtig te zijn |
| Een rits aan macro en micro economische data kwam de vorige weken slechter uit dan verwacht: huizenmarkt, kredieten, consumentenvertrouwen, inflatie, werkgelegenheid, etc.
Op het vlak van bedrijfsnieuws viel de converteerbare lening van Abu Dhabi aan Citigroup op door de ongelooflijke rentevoet van 11% bij een conversie aan een 37 USD (rond de 20% premie). Dit staat gelijk aan een paniekbeslissing bij de grootste financiële groep ter wereld.
Sleutelrol speelt nu de Amerikaanse ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 6,60 | 0,05 | -99,24 % |
| Bekaert | | 92,50 | 67,86 | 28,74 % |
| Umicore | | 160,50 | 11,76 | 92,78 % |
| Saint-Gobain | | 66,15 | 25,56 | 63,49 % |
|
| |
| Tussen hangen en wurgen |
| Of zoals de Amerikanen het zeggen 'between a rock and a hard place'. Dat is waar de VS en dan vooral de Fed zich momenteel kan situeren.
De Amerikaanse centrale bank heeft namelijk de moeilijke keuze tussen de economische groei ondersteunen of de inflatie afremmen. Het is namelijk zeer onwaarschijnlijk dat met renteverlagingen de inflatie niet uit de hand zal lopen of met renteverhogingen de economie in de VS helemaal slecht gaat boeren.
De problemen zijn legio: kredietcrisis en ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 35,40 | 49,10 | 0,00 % |
| AAB SP500 TS 1470 | | 0,77 | 2,84 | 268,83 % |
| Omega Pharma | | 42,75 | 37,45 | -12,40 % |
| | 4,95 | 11,00 | 0,00 % |
|
| |
| We love Omega, we do |
| Dit klinkt natuurlijk alsof ik een boontje heb voor Omega Pharma. Dat wil ik zelfs een beetje toegeven. Het is niet aangewezen om verliefd te worden op een aandeel en dus weet ik maar al te goed afstand te houden. Toch heeft de Belgische gezondheidsspeler ook veel om over te zwijmelen maar zie je ook de koers af en toe in katzwijm vallen.
Het bedrijf waarschuwde vrijdag voor een omzetstijging die maar op 7% zou uitkomen. Dit is nog altijd een mooie groei natuurlijk en de winstmarge zou ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 14,35 | 44,25 | 192,68 % |
| | 1,65 | 0,17 | -89,70 % |
|
| |
| Sell Al Gore, Sell ! |
| Nu de voormalige Vice-President en milieugoeroe Al Gore de Nobelprijs heeft ontvangen ... is het interessant eens te kijken naar de hype rond alternatieve energie.
Het moment dat mensen en organisaties in de bloemen worden gezet is meestal het hoogtepunt van hun roem. Kijk naar de managers van het jaar in België (Lernout&Hauspie, Stijn Bijnen (Ubizen), Callewaert (Option), ...)
Niet dat er geen waarde zou zitten in de technologie of bedrijven van deze mensen. Enkel is de waardering ... |
|
|
| |
| Blijf maar zitten in die puts ... |
| Heel vreemd aan het eerste deel van deze 'krediet'correctie was dat er eigenlijk weinig particuliere verkopers waren (of al onze klanten hebben een sterke maag ;-)) ... de zogenaamde 'slimme beleggers' daarentegen werden verplicht om alles buiten te gooien. De hedge funds en anderen kwamen in geldnood en gooiden vooral het meest liquide en dus het eerste het beste maar buiten.
Resultaat waren koopjesjagers die aan bodemkoersen dingen opvisten. Zouden ze nog genoeg cash achter de hand ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 15,85 | 0,05 | -99,68 % |
|
| |
| Kredietschaarste treft markten ... het vallend mes |
| Dat de subprime hypotheken de Amerikaanse huizenmarkt onder druk gingen zetten was verwacht. Dat deze hogere risicowerende trend ook de LBO's en private equity deals onder druk ging zetten was minder vanzelfsprekend. De overname-speculatie uit de markt en de zakenbanken met junkbonds die ze niet meer kwijt raken ... een recept voor een beurscorrectie.
Mijn putjes zorgen nu voor het effect waarvoor ik ze in portefeuille heb. 'K sluit ze nog niet aangezien ik de beurswijsheid 'een vallend ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| Total | | 56,78 | 42,45 | -25,24 % |
|
| |
| Rente stijgt, risicopremie daalt ... tijd om een pauze in te lassen. |
| Het is de meeste mensen al opgevallen dat de rente aan het stijgen is en dat tegelijk de beurzen goed blijven presteren. Een vreemde situatie want de risicopremie voor aandelen is op drie maanden tijd op die manier gezakt van ongeveer 2.7% tot 1.5%.
Dat de timing verkeerd kan zijn, maakt me niet uit ... maar dit is een te kleine premie voor een investering in aandelen. Daarom dat ik me indek met een gekochte put AEX september 550. Ook op de overgewaardeerde farmawaarde UCB ga ik short en ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 5,04 | 0,60 | 0,00 % |
| | 15,00 | 4,15 | -72,33 % |
| | 0,78 | 4,20 | 438,46 % |
| | 0,85 | 5,56 | 482,35 % |
|
| |
| Turbo long op China |
| Na het non-event dat de beursdaling in China bleek te zijn is het interessant om eens terug te kijken naar een turbo op de Chinese index.
Meestal mik ik op een bredere index in ZO-Azië maar daar zijn niet echt turbo's op. De sterk groeiende middenklasse en dus de stijgende onafhankelijkheid van de Westerse wereld leggen volgens mij (in tegenstelling tot Rusland en Lat Amerika) een basis voor een mooie groei ook als de VS of Europa het laten afweten.
'K sluit ook mijn winstgevende put ... |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 2,56 | 4,65 | 96,88 % |
| Econocom Group | | 7,90 | 9,09 | 0,00 % |
| | 2,05 | 0,53 | 0,00 % |
|
| |
| Blijven bearish op Agfa, morgen resultaten |
| De technologie en filmgroep Agfa Gevaert is goed op weg om een eeuwige turn-around kandidaat te worden. Harde maatregelen blijven uit ... grondstoffen blijven op het resultaat wegen. Morgen zijn er resultaten maar volgens mij zal dat niet het herstel inluiden van de groep die zware concurrentie krijgt van digitale fotografie en Philips/Siemens op het vlak van medische beeldtechnologie. |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 0,50 | 2,05 | 310,00 % |
|
| |
| Ga niet in zee, met UCB |
| De Belgische farmagroep UCB heeft na de overname van Celltech en Schwarz Pharma geven de biofarma groep een pijplijn. Deze pijplijn brengt echter pas soelaas in 2009. Op basis van de gemiddelde verwachtingen worden 2007 en 2008 vrij moeilijk en een winstdaling wordt niet uitgesloten.
Faire waarde lijkt eerder rond de 45 EUR te liggen. Er valt de volgende 2 jaar veel meer te doen met je geld. |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| UCB | | 52,05 | 22,41 | 56,10 % |
|
| |
| Achtergebleven Belgische Technologie: Econocom |
| Het Belgische Econocom is wat in de obscuriteit verzeild geraakt. Deze middelgrote technologiewaarde is gespecialiseerd in de IT en Telecom management voor ondernemingen. Door leasing, hardware, diensten en telecom diensten. De gemiddelde groei vanaf 98 is boven de 13%. Voor 2007 voorspelt het managemenet winstgroei van boven de 10%. Waardering dmv K/W komt dan uit op 12 wat vrij aantrekkelijk is.
Koersdoel 8 EUR. |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| Econocom Group | | 6,30 | 7,88 | 25,40 % |
|
| |
| KBC geeft winstupdate met mooie stijging tot gevolg |
| De nieuwe financiele doelstellingen die KBC Groep naar voor schuift gelden hoofdzakelijk op autonome basis, 'zonder grote externe expansie'. Naast een gemiddelde wpa-groei van 12 procent in de periode 2007-2009 streeft de groep naar een gemiddeld aangepast rendement op eigen vermogen (ROE) van minimaal 18,5 procent. Voorheen was dit 16 procent. (Tijd)
KBC steeg met 4% en het was een goede dag op de beurzen daarom kuis ik mijn december calls op. |
| Instrument | Richting | Koers toen | Koers laatst | Resultaat |
| | 673,50 | 774,74 | 0,00 % |
| | 6,03 | 7,40 | 0,00 % |
|
| |
|
| Opinies | 97 |
| • in de plus | 63 |
| • in de min | 34 |
|
| Resultaat | 3.886,02 % (97) |
| • laatste maand | (0) |
| • laatste week | (0) |
|
|